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新能源产业链将迎来新一波的资源整合和优化浪潮。
11月6日，工信部副部长熊继军在第七届虹桥国际经济论坛“全球新能源汽车的未来”分论坛指出，工信部将进一步优化发展环境，鼓励优质企业兼并重组，做大做强，推动提高产业的集中度，会同相关部门打击不正当的竞争行为，营造公平有序的市场环境，持续健全新能源汽车功能安全、网络安全、数据安全等体系标准。
同时，将编制新能源汽车换电模式指导意见，研究加快推动商用车电动化的政策举措，促进新能源汽车全面市场化拓展。
受此消息提振，今日A股Wind新能源汽车指数收涨1.32%。成份股中，北汽蓝谷涨停，寒锐钴业、拓普集团、华友钴业、三花智控、新泉股份、当升科技均涨超5%。此外，动力新科、海马汽车亦涨停，众泰汽车涨超9%。
新能源汽车产业链
吹响“国家队”集结号
工信部的最新表态，无疑为汽车整车行业注入了一剂强心剂。鼓励行业内优势企业的合并重组，预示着新能源产业链将迎来新一波的资源整合和优化浪潮。这不仅有利于提高行业集中度，还能促进技术创新，推动新能源汽车产业链的完善。
回顾中国汽车工业之路，中国汽车的发展实际上经历了两轮大的产业生命周期转换。第一轮即是改革开放后的燃油汽车发展；在大合资时代，这一阶段行业处于产业生命周期曲线的成长期，并购较少。
2000年后，行业进入震荡期，小、散、乱问题显现，企业并购开始出现。2008年后，为应对全球金融危机，宽松政策发力，这一阶段的传统燃油车进入成熟期，车企一方面开启全球化道路，另一方面开始探索新能源道路。劣势企业退出，强势企业并购，新能源车新势力摩拳擦掌，行业大事件源源不断。
目前，新能源汽车产业链快速崛起。随着新能源汽车渗透率已经超50%，增长速度放缓，在“内卷”竞争中不盈利的企业以及上游供应链的压力逐步变大。在此背景下，新的并购时代即将来临。
10月，国务院国资委组织召开中央企业专业化整合推进会暨重点项目签约仪式。会上，12组26家单位专业化整合项目集中签约，其中包括中国一汽、中国兵器装备集团、东风公司与中国诚通控股集团有限公司的动力电池领域专业化合作项目。
“本次专业化整合重组，可形成协同落实国家重大战略、承接战新产业任务的央企动力电池产业资源平台，进一步提升央企新能源汽车产业链的创新力、研发力、掌控力和话语权。”中国一汽相关负责人表示。
产业链并购提速
2023年下半年，中央企业产业链融通发展共链行动启动，明确提出要推进新能源汽车产业链融通发展。鼓励支持中央企业开展高质量投资并购、专业化整合，加快掌握产业核心资源和关键技术。
据证券时报·数据宝统计，今年以来，新能源汽车产业链并购在提速。以重大重组公告来看，2023年期间仅有5例，而2024年至今，A股市场有15家产业链公司公告筹划并购重组事项，包括金鸿顺、一汽解放、赛力斯、豪恩汽电、青岛双星等。
11月5日，金鸿顺发布公告称，拟通过发行股份及支付现金的方式购买新思考95.79%股权，旨在推动公司从传统汽车零部件企业向电动化、智能化方向转型，同时切入微型驱动马达行业，开辟新的增长点。
10月31日，赛力斯公布子公司赛力斯汽车购买深圳引望10%股权的最新进展。作为技术科技型汽车企业，公司表示将持续锚定新能源智能电动汽车主赛道。近日，赛力斯股价再创新高，市值超2000亿元。
青岛双星此前发布重组方案，拟将直接和间接持有锦湖轮胎45%股份，时隔五年终于将韩国轮胎巨头 “装入”A股。据悉核心标的锦湖轮胎，是一家韩国上市公司，其份额位居韩国第一。
目前，上市重组事项进度方面，苏奥传感已完成，宁波方正（维权）进行中，包括路畅科技、跃岭股份在内的6笔事项已终止，但不排除后续再启动的可能。
业内人士表示，汽车行业是规模经济，企业的规模越大，规模效益就越好，造车的成本就越低。国外的知名车企基本都是行业内的“巨无霸”，而我国的新能源车企规模普遍较小，只有通过兼并重组，才能帮助中国汽车行业做强做大。
新能源汽车赛道竞争格局分化
国金证券表示，从产业景气度看，电动化和出海产业周期尚未结束，自主品牌及供应链景气度将持续强于汽车行业的贝塔。从竞争格局来看，未来细分赛道的价格和产品竞争将会进一步激烈化，赛道和个股兑现度将围绕竞争格局分化进行。
该机构同时认为，中国汽车产业崛起的下半场里，只有格局好的赛道优质龙头公司才能受益。持续看好整车价格带动龙头以及汽零优质赛道龙头。
从三季报业绩来看，沪光股份深耕汽车高低压线束领域多年，前三季度净利润增速超20倍。此外，派生科技、泰德股份、西菱动力净利润同比分别增长771.96%、472.36%、417.61%，增势强劲。
以今年上半年海外业务收入占比来看，有116只申万汽车股超20%，其中涛涛车业、久祺股份、华洋赛车超九成业务收入来源于海外。
上述出海汽车股中，根据3家及以上机构一致预测，今后三年业绩增速均值超20%的个股有27只，其中光庭信息增速高达近140%，公司目前为小米汽车提供包括自动驾驶人机交互界面的相关功能测试服务。
此外，隆鑫通用的摩托车业务持续高增，公司控股股东重整进程整体平稳有序推进。
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