◎记者 赵明超
近期，市场开启一轮强势的反弹行情，主动权益类基金净值水涨船高，近2000只基金净值反弹超20%。依靠过去1个多月来的反弹，近七成主动权益型基金的今年以来收益归正。不过，部分采取押注式打法的基金因踩错节拍业绩未有起色，主动权益类基金的业绩首尾相差已超90个百分点。
基金净值强势反弹
Choice数据显示，9月24日至10月31日，短短23个交易日，在4000余只主动权益类基金中，区间涨幅超20%的基金数量近2000只，涨幅超过30%的基金有700多只。
分析可见，重仓北交所上市公司的基金成为此次反弹的“急先锋”。以涨幅高达94.29%的同泰开泰混合为例，截至今年三季度末，该基金前十大重仓股均为北交所上市公司。同泰开泰混合基金经理王秀表示，三季度基金持仓集中于先进制造、信息传输、软件和信息技术服务业、消费等方向，尤其是北交所“专精特新”的优质公司，整体仓位维持在九成，以持股为主。
除同泰开泰混合外，景顺长城北交所精选两年定开混合、易方达北交所精选两年定开混合、汇添富北交所创新精选两年定开混合等北交所主题基金涨幅均在80%以上。
重仓人工智能板块的基金也收获颇丰。以德邦鑫星价值混合基金为例，9月24日至10月31日，其净值反弹超过67%。从基金前十大重仓股来看，主要聚焦在算力板块。具体来看，包括中际旭创、天孚通信、新易盛、寒武纪、沪电股份、光迅科技、源杰科技、罗博特科、太辰光、沃尔核材。
近七成主动权益类基金今年以来收益为正
受益于此轮反弹，主动权益类基金年内平均收益率终于转正。
统计数据显示，截至10月31日，主动权益类基金今年以来的平均收益率为4.43%，近七成基金实现正收益。其中，268只基金收益率超20%。从业绩领先的基金来看，大摩数字经济混合今年以来收益率为57.97%，东财数字经济混合、西部利得策略优选混合、万家臻选混合、万家新兴蓝筹混合的收益率也均在50%以上。
部分业绩领跑的基金，在今年三季度进行了大幅调仓。以西部利得策略优选混合为例，截至三季度末，快手-W、科顺股份、首开股份、喜临门、蒙娜丽莎、新城控股成为基金新进前十大重仓股。
谈及调仓的逻辑，西部利得策略优选混合基金经理何奇表示，三季度基金延续了以周期股为主的配置方向，并适当加大了对港股的配置比重，而阶段性看好周期股和港股的原因在于：一是美联储降息周期开启，利好贵金属等全球定价的资源品；二是房地产政策调整有望带来基本面的边际改善，利好房地产相关产业链及顺周期板块的估值重塑，会继续关注泛成长方向的反弹机会。
有人春风得意，也有人黯然神伤。截至10月31日，年内业绩垫底的金元顺安优质精选混合基金，今年以来亏损36.58%。这意味着，前10个月主动权益类基金业绩首尾之差超过90个百分点。
频繁换仓或是业绩欠佳的原因。从金元顺安优质精选混合的持仓来看，年初重仓微盘股，导致基金净值暴跌，此后又转换方向。和二季度末相比，截至三季度末，基金前十大重仓股几乎换了一遍，重仓了申能股份、宁沪高速、广州发展、国投电力、桂冠电力、苏泊尔等中大盘股。
绩优基金经理看好科技股
绩优基金经理如何看后市？万家臻选混合基金经理莫海波认为，全球经济仍处于修复初期，虽然市场对美联储11月降息预期有所下修，但降息周期下海外需求并没有明显衰退风险，当前A股整体市场估值依然处于合理偏低区间，未来A股指数有望震荡向上，看好AI、农林牧渔、创新药等方向。
东吴移动互联基金经理刘元海看好AI相关方向。他表示，随着大模型不断升级，算力需求爆发式增长，接下来AI硬件和AI应用会逐步落地。
“这一轮全球科技创新驱动力大概率来自AI人工智能，未来科技股投资策略的关键是围绕AI寻找投资机会。2023年以来AI算力表现较强，我们认为AI算力可能还有投资机会，因为未来AI算力需求有望保持快速增长态势。”刘元海说。
信澳优势产业混合基金经理吴清宇表示，2023年是AI大模型训练元年，2024年大模型训练相对成熟后有望进入各个运用领域，AI手机等AI+领域有望受益。此外，后续随着政策逐步落地，经济基本面有望企稳，利好顺周期相关行业。