“费率战”愈演愈烈，多只指数基金宣布降费
来源：中国基金报
【导读】“费率战”愈演愈烈，多只指数基金宣布降费
中国基金报记者 方丽 陆慧婧
时值年末，在指数基金这个年内最重要的规模战场上，基金公司费率战愈演愈烈。
11月8日，博时基金发布公告，自11月11日起，包括博时上证50ETF在内的3只基金降费。此前，易方达、华夏、华宝、国泰等指数基金巨头也纷纷调低旗下多只指数基金费率。据不完全统计，截至11月9日，11月以来已有26只指数基金降费（A、C份额分开计算），年内更是有多达85只指数基金实施降费。
业内人士表示，一方面，降费让利投资者，有助于降低投资者的投资成本，提升投资体验；另一方面，降费也会使得基金公司之间的竞争更加白热化，基金公司应该聚焦差异化竞争路线，同时在策略组合的基础上做好投研服务，提升投资者的获得感。
多只指数基金宣布降费
11月8日，博时基金发布公告，自11月11日起，博时上证50ETF及其联接基金管理费年费率由0.30%降至0.15%，托管费年费率由0.10%降至0.05%；博时国证2000ETF的管理费年费率由0.50%降至为0.15%，托管费年费率由0.10%降至0.05%。
Wind数据显示，截至11月9日，11月以来已有26只指数基金宣布降费（A、C份额分开计算），年内更是有85只指数基金实施降费。
华南一位大型基金公司人士指出，去年开始公募基金行业掀起“降费潮”，从主动权益基金蔓延至ETF等品类。今年以来，公募基金的增量规模主要来自ETF，业内对ETF的重视程度空前，ETF的竞争近乎白热化。
“从2023年底的14560亿元规模、725只产品，到2024年11月，股票型ETF的规模和数量已经发展到了28930亿元、805只。指数基金越来越同质化，想要脱颖而出并非易事，所以，基金公司打起了‘价格战’。尤其是大型基金公司，它们凭借规模效应，拥有更大的降价空间。”晨星（中国）基金研究中心高级分析师李一鸣说。
平安基金指数投资负责人钱晶及天相投顾相关人士还关注到，投资者对费率的敏感性也给了基金公司更大的降费动力。投资者对成本越来越敏感，尤其是在市场波动较大或回报率不高的情况下，低费率产品更具吸引力。降费可以帮助基金公司留住现有客户并吸引新客户。
指数产品降费或成趋势
越来越多的指数产品加入降费行列，降费或成为大趋势。
天相投顾人士直言，未来ETF等指数基金的“降费潮”有可能从规模较小的基金产品，逐渐蔓延到规模较大的基金产品。随着市场竞争加剧，如果规模较小的基金产品通过降费获得了更多的市场份额，规模较大的基金产品可能会被迫跟进。值得注意的是，规模更大的ETF往往在费率上更具竞争优势，这种传导可能需要一定的时间。
博时创业板ETF基金经理尹浩也认为，一方面，跟海外市场指数基金的费率相比，国内产品的费率仍偏高；另一方面，市场对ETF工具性、低费率的认知度会越来越高，规模大的同类产品为保持竞争力，很有可能跟随降费步伐。
盈米基金研究员冯梓轩认为，对于规模较大的ETF来说，降低费率可以吸引更多资金流入，从而实现规模效应和成本控制。这些产品通常具有更高的流动性和透明度，这也有助于吸引更多投资者。
钱晶认为，互联网基金销售平台和银行渠道在指数市场的扩展，以及它们对低费率产品的偏好，也助推了此次降费潮。互联网平台和银行往往拥有庞大的客户群体，低费率的产品可以更好地满足客户需求，并增加渠道的推广积极性。
公募基金行业积极应对
作为行业的重点增量业务和面向未来的战略业务板块，ETF等指数业务领域的竞争走向白热化。基金公司也在积极应对降费大潮，聚焦差异化竞争路线，做好产品和服务，提升投资者的获得感。
“打铁还需自身硬，基金公司应对费率竞争的最好办法就是修炼好内功，包括做好基金长期业绩、提高投资者服务能力。”李一鸣表示，就ETF产品来说，基金公司能做出差异化的空间确实不多。除了降费以外，可以考虑拓展新兴产品，如各种主题ETF、行业ETF，以满足不同投资者的需求。
钱晶建议，第一，走差异化道路。通过创新型产品及差异化服务吸引投资者，降低对费率竞争的依赖。第二，加强投资者教育。向投资者传递正确的投资理念，让他们认识到投资决策不仅仅取决于费率，而是要综合考虑产品的投资策略、风险和长期表现。第三，优化成本结构。通过规模化和技术手段降低运营成本，以应对费率下降带来的收益压力。
“费率只是ETF规模增长的影响因素之一，对基金公司来说，更重要的是产品布局和投研服务，基金公司应该在自身优势基础上走差异化竞争和产品布局路线，同时做好投资者服务。”尹浩说。
冯梓轩也表示，在费率下降的背景下，基金公司应努力提升投研能力，优化投资策略，并通过创新管理模式和优化投资流程来提升投资能力。此外，还应注重产品的差异化，避免简单依靠降低费率来吸引客户。同时，坚持“以客户利益为中心”，为投资者提供持续稳定的回报和良好的持有体验。
