真强势 | 谈股论金

今日A股三大低开高走，两市共成交25077亿，较前个交易日缩量1738亿。其中沪指上涨0.51%，收报3470.07点；深成指上涨2.03%，收报11388.57点；创业板指上涨3.05%，收报2392.44点。

今天的盘面走的非常强，至少远比周末大家的预期强多了，三大指数低开然后如预期一样开始下砸，但资金在盘面砸的都不太深的时候于10点30几分之后开始了买入，尤其下午继续保持拉升，三大指数都收在了全天最高点。

上午的盘面体现了周末消息面的消化，而下午的持续拉升则是对后面社融数据转好的表现。

盘面上看，周末发酵了台积电自今天起禁止向中国客户供应7nm及以下的芯片成功的助攻了以半导体为首的国产替代-自主可控这条线，尤其又叠加了一个美众议员要求荷兰阿斯麦、日本东京电子、美国应用材料、美国泛林集团、美国科磊等半导体设备公司提供中国客户名单及销售情况的消息，这一看就是为新一轮的制裁挑选名单。

除此之外，固态电池继续维持热点炒作的态度，也带动了新能源方向的光伏、锂电。AI线的文化传媒和游戏，通信设备、光学电子、机器人的电机等等均表现强势。简单理解就是自主可控走出了最强的回应，一切可能被卡脖子的、可能被制裁的科技线基本均得到了资金的充分挖掘。而与此相对应的就是传统行业里的航空机场、银行、食品饮料、煤炭、房地产、钢铁等走势疲软，另外市场杀了交易所重点监管严打的妖股来祭天。

两市合计3877家上涨，1211家下跌，整体上也是普涨的行情，中位数上涨1.81%。从三大指数的涨幅差异明显感觉到上证落后许多，通俗的讲就是小票表现远远优于大票。具体到分时图上，收盘时上证指数黄线涨幅2.39%，而白线在0.51%，差距拉大到1.88%，而深成指和创业板指的黄线和白线则几乎粘合。这说明今天上海大票表现较弱，尤其是上证50为代表的超级大票，我们看到上证50到收盘还是跌的。再简单的拉一下沪深两市流通市值排名前40的个股的涨跌情况看，红盘的一共只有7家，均是属于深圳市场，其中5家000开头，2家300开头的。而这40家流通市值最大的个股里29家都是上海的，满盘皆绿。

目前这个市场，再一次印证了选择或许远远大于努力，从上面的数据可以看到高股息和YYDS等业绩好的公司在今天再一次不受市场待见，之前也提了数次这部分目前的困境。一方面这部分票很多是从去年年中甚至年初就开始了缓慢的拉升，之前的股价已经充分反映了逻辑和预期；另一方面公募也好，散户也罢都不同程度从这些之前逆势大涨的品种里面开始卖卖卖调仓换股。所以大部分权重在这个行情里一次又一次的扮演了不讨人喜欢的孩子的角色，而市场喜欢的最佳标的则是困境反转叠加国产替代的。这里可能这部分持仓的朋友体感不太好，但再次提醒大家不要轻易追涨杀跌，去不熟悉的赛道。

盘后最大的利好消息就是10月社融数据的公布，M2余额309.71万亿元,同比增长7.5%，环比增长0.7%，而预期同比是6.9%，超出预期。M1余额63.34万亿元,同比下降6.1%，环比增长1.3%，而预期同比是-7.2%，也超出预期。M0余额12.24万亿元,同比增长12.8%，子弹充足。尤其是M1和M2的剪刀差从9月的-14.2%收窄到-13.6%，M1和M2的剪刀差有底部钝化甚至反转的信号。这个剪刀差在底部收窄，为后面的慢牛提供了流动性基础，在宽财政+宽货币的大背景下，剪刀差有望进一步收敛，推动A股走牛，并且二者会相互助推强化。

盘中传出了关于阿里的小作文：传阿里上市获批，JACK获召见。受此消息影响港股的阿里从-2.8%拉升到+2.8，A股这边部分阿里概念也开始拉升，有一两只封板。关于这个消息，这里做一个提醒，即使是蚂蚁重启IPO消息属实，预计蚂蚁集团申报上市也不可能那么快的。如果我们对政策理解没有偏差的话，原因在于2023年1月蚂蚁集团公告了马云不再是实际控制人，完成调整后，不再存在任何直接或间接股东单一或共同控制蚂蚁集团的情形。根据目前A股主板上市要求，上市公司实控人在IPO前三年内不得有变更，即使是以20年蚂蚁谋求上市的科创板来看，IPO前两年内实控人也不得发生变更，这也意味着最早也是明年1月之后的事情。

虽然是老生常谈，但央妈的潘行长也再次释放了三大利好：加大货币政策逆周期调节保持流动性合理充裕，降低融资成本；支持大型银行补充资本增强金融机构服务实体经济能力；促进股票市场投资和融资功能相协调，拓宽境外投资者投资境内资本市场渠道。有一个很重要的细节是这几乎是央行第一次在金融工作报告中专门提到股市重要、股市稳定，释放了积极的信号。

同时人民日报的任平在文章中也提及在一揽子增量政策作用下，市场活跃度快速回升、企业经营预期较快改善、内需潜力有效激发、工业服务业增速加快。一揽子增量政策措施强信心、促增长效果持续显现，金融市场迅速反应，股、债等市场反应都比较积极正面。中国经济正在爬坡过坎，吃劲的时候更需要稳住劲。当不得“疯牛”，要当“慢牛”。进一步提高政策措施的针对性、有效性，中国经济一定能稳扎稳打、行稳致远。

最后，有机构预测，短期内降准较为可行，预计在11月下旬或12月初就能落地。由于本周逾1.5万亿资金到期，有可能降准来支撑新国债的发行。另一方面持续放水也有利于在最后两个月对经济形成支撑，完成GDP的大目标。

综合上面的各种消息，有没有一种感觉，糟糕我被利好包围了，这也许也是今天的行情超出预期的强的原因所在，总是有各种资金会抢跑。整体上来看后市，政策面肯定会源源不断的支持全力以赴发展经济，行情应该也会是震荡向上的良好走势，短期或许会有波动，但中长期依然是持续看好的。(本文数据来自：choice数据）

一句话点评：真强势。

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编辑：张鸿皓